Il trading di opzioni può essere complesso

Ecco perché i nostri requisiti di margine per le opzioni sono semplici.

Aprire un conto

Il trading di opzioni non è adatto a tutti gli investitori.

Posizione Conti a margine Conti di cassa
Iniziale1 Manutenzione2
Long call Acquisto di una call 100% del costo dell’opzione N.D.T. 100% del costo dell’opzione
Long put /
put protettive		 Acquisto di put / acquisto di put e acquisto di sottostante 100% del costo dell’opzione N/D 100% del costo dell’opzione
Coperto OTM3
chiamata		 Acquista un’azione scambiata a P* e vendi una call con prezzo d’esercizio > P Fabbisogno di scorte lunghe (valutate al mercato) Fabbisogno di scorte lunghe (valutate al mercato) Fabbisogno di scorte lunghe (valutate al mercato)
Coperto ITM4
chiamata		 Compra le azioni scambiate a P e vendi una call con prezzo d’esercizio < P Fabbisogno di scorte lunghe (valutate al mercato) Fabbisogno di scorte lunghe (valutate al mercato) Fabbisogno di scorte lunghe (valutate al mercato)
Coperto OTM3put Vendi un’azione short a P e vendi una put con prezzo d’esercizio < P Fabbisogno di scorte corte (valutate al mercato) Fabbisogno di scorte corte (valutate al mercato) N/D
Coperto ITM4
mettere		 Vendi un’azione short a P e vendi una put con prezzo d’esercizio > P Requisito azione corta (valutata al mercato) +100% valore put ITM Requisito azione corta (valutata al mercato) +100% valore put ITM N/D
Coperto da contanti
put		 Put corta con liquidità sufficiente a coprire l’esercizio N/D N/A (Prezzo d’esercizio x moltiplicatore x contratti) – premio incassato
Chiamata nuda e cruda Chiamata breve

Il maggiore di questi 3 valori:

  1. 100% dei proventi dell’opzione + (20% del valore di mercato del sottostante) – (valore OTM)
  2. 100% dei proventi dell’opzione + (10% del valore di mercato del sottostante)
  3. 100% dei proventi dell’opzione + ($100/contratto)

Il maggiore di questi 3 valori:

  1. Valore di mercato dell’opzione + (20% del valore di mercato del sottostante) – (valore OTM)
  2. Valore di mercato dell’opzione + (10% del valore di mercato del sottostante)
  3. Valore di mercato dell’opzione + ($100/contratto)
 N/D
Metti in piazza il nudo Short put

Il maggiore di questi 3 valori:

  1. 100% dei proventi dell’opzione + (20% del valore di mercato del sottostante) – (valore OTM)
  2. 100% dei proventi dell’opzione + (10% del prezzo di esercizio x moltiplicatore x contratti)
  3. 100% dei proventi dell’opzione + ($100/contratto)

Il maggiore di questi 3 valori:

  1. Valore di mercato dell’opzione + (20% del valore di mercato del sottostante) – (valore OTM)
  2. Valore di mercato dell’opzione + (10% del prezzo di esercizio x moltiplicatore x contratti))
  3. Valore di mercato dell’opzione + ($100/contratto)
 N/D
Orso (credito)
spread call		 Acquista call e short call (prezzo d’esercizio long call > prezzo d’esercizio short call) Premio netto + (prezzo d’esercizio long call – prezzo d’esercizio short call) x contratti x moltiplicatore (prezzo d’esercizio long call – prezzo d’esercizio short call) x contratti x moltiplicatore Premio netto + (prezzo d’esercizio long call – prezzo d’esercizio short call) x contratti x moltiplicatore
Toro (credito)
spread put		 Acquista put e short put (prezzo di esercizio long put < prezzo di esercizio short put) Premio netto + (prezzo di esercizio short put – prezzo di esercizio long put) x contratti x moltiplicatore (prezzo d’esercizio put corte – prezzo d’esercizio put lunghe) x contratti x moltiplicatore Premio netto + (prezzo di esercizio short put – prezzo di esercizio long put) x contratti x moltiplicatore
Toro (debito)
spread call		 Compra call e short call (prezzo d’esercizio long call < prezzo d'esercizio short call) Premio netto N/D Premio netto
Orso (debito)
spread put		 Acquista put e short put (prezzo di esercizio long put > prezzo di esercizio short put) Premio netto N/D Premio netto
Straddle lungo Acquisto di call e put con lo stesso prezzo di esercizio 100% del costo delle opzioni N.D.T. 100% del costo delle opzioni
Short straddle Call corta e put corta con lo stesso prezzo di esercizio

Premio delle altre opzioni + il maggiore tra questi due valori:

  1. Requisito chiamate nude
  2. Requisito put nude

Valore di mercato delle altre opzioni + il maggiore di questi due valori:

  1. Requisito chiamate nude
  2. Requisito put nude

 N/D
Strangolo lungo Acquista call e put con prezzi di esercizio diversi 100% del costo delle opzioni N/D 100% del costo delle opzioni
Strangolamento breve Call corta e put corta con prezzo d’esercizio diverso

Premio delle altre opzioni + il maggiore di questi due valori:

  1. Requisito chiamate nude
  2. Requisito put nude

Valore di mercato delle altre opzioni + il maggiore di questi due valori:

  1. Requisito chiamate nude
  2. Requisito put nude

 N/D
Spread lungo (a debito) di butterfly call Spread call orso (credito) e spread call toro (debito)

Call corte con lo stesso prezzo d’esercizio. Intervalli tra i prezzi di esercizio uguali. Tutte le gambe hanno la stessa data di scadenza.

Premio netto N/D Premio netto
Short (credit) butterfly call spread Spread call toro (a debito) e spread call orso (a credito)

Call lunghe con lo stesso prezzo d’esercizio. Intervalli tra i prezzi di esercizio uguali. Tutte le gambe hanno la stessa data di scadenza.

Requisito spread call orso (credito) Requisito spread call orso (credito) Requisito spread call orso (credito)
Spread lungo (a debito) di put a farfalla Spread put orso (a debito) e spread put toro (a credito)

Short put con lo stesso prezzo d’esercizio. Intervalli tra i prezzi di esercizio uguali. Tutte le gambe hanno la stessa data di scadenza.

Premio netto N/D Premio netto
Spread put butterfly corto (a credito) Spread di put toro (credito) e spread di put orso (debito)

Put lunghe con lo stesso prezzo d’esercizio. Intervalli tra i prezzi di esercizio uguali. Tutte le gambe hanno la stessa data di scadenza.

Requisito spread put toro (credito) Requisito spread put toro (credito) Requisito spread put toro (credito)
Spread condor call lungo (a debito) Spread call orso (credito) e spread call toro (debito)

Intervalli tra i prezzi di esercizio dello spread uguali. Tutte le gambe hanno la stessa data di scadenza.

Premio netto N/D Premio netto
Short (credit) condor call spread Spread call toro (a debito) e spread call orso (a credito)

Intervalli tra i prezzi di esercizio dello spread uguali. Tutte le gambe hanno la stessa data di scadenza.

Requisito spread call orso (credito) Requisito spread call orso (credito) Requisito spread call orso (credito)
Spread condor put lungo (a debito) Spread put orso (a debito) e spread put toro (a credito)

Intervalli tra i prezzi di esercizio dello spread uguali. Tutte le gambe hanno la stessa data di scadenza.

Premio netto N/D Premio netto
Short (credit) condor put spread

Spread di put toro (credito) e spread di put orso (debito)

 

Intervalli tra i prezzi di esercizio uguali. Tutte le gambe hanno la stessa data di scadenza.

Requisito spread put toro (credito) Requisito spread put toro (credito) Requisito spread put toro (credito)
Farfalla lunga (a debito) in ferro Bull (debit) call spread e bear (debit) put spread. Gambe lunghe di call e lunghe di put con lo stesso prezzo d’esercizio. Premio netto N/D Premio netto
Farfalla di ferro corta (a credito) Spread call orso (credito) e spread put toro (credito). gambe corte di call e corte di put con lo stesso prezzo di esercizio.

Il maggiore di questi due valori:

  1. Requisito spread call orso (credito)
  2. Requisito spread put toro (credito)

Il maggiore di questi due valori:

  1. Requisito spread call orso (credito)
  2. Requisito spread put toro (credito)

Il maggiore di questi due valori:

  1. Spread call orso (credito)
  2. Toro (credito) put spread
Iron Condor lungo (a debito) Spread call toro (a debito) e spread put orso (a debito) Premio netto N/D Premio netto
Short (credito) iron condor Spread call orso (credito) e spread put toro (credito)

Il maggiore di questi due valori:

  1. Spread call orso (credito)
  2. Toro (credito) put spread

Il maggiore di questi due valori:

  1. Spread call orso (credito)
  2. Toro (credito) put spread

Il maggiore di questi due valori:

  1. Spread call orso (credito)
  2. Toro (credito) put spread

* P = Prezzo di mercato attuale.

  1. Requisito per piazzare il trade.
  2. Obbligo di mantenere la posizione durante la notte.
  3. OTM = Out-of-the-money.
  4. ITM = In-the-money.

Note importanti

  • È richiesto un patrimonio minimo disponibile di $2.000 per le strategie di opzioni (ad esempio, spread) e di $5.000 per le opzioni scoperte (ad esempio, naked). Il valore di liquidazione delle opzioni non è incluso nel calcolo del patrimonio netto.
  • Quando si acquistano opzioni, la piattaforma TradeStation considera la migliore offerta nazionale interna (“NBBO”) per determinare il costo stimato dell’acquisto dell’opzione e non tiene conto di eventuali variazioni dell’NBBO. Quando si effettua un ordine di mercato per l’acquisto di un’opzione, è possibile spendere più della liquidità disponibile sul proprio conto. Qualsiasi ordine eseguito per un importo superiore alla liquidità disponibile sul tuo conto può essere soggetto a liquidazione immediata.

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